Face aux nombreuses questions de nos clients et aux incertitudes causées par la crise sanitaire et ses conséquences économiques, Grisbee a organisé cette deuxième table ronde sur le SCPI et son avenir avec :
- Jean-Christophe ANTOINE, Président du Groupe Atland Voisin
- Jean-François CHAURY, Directeur Général Advenis REIM
- Antoine DEPIGNY, Directeur du Développement chez Primonial REIM
Retrouvez ci-dessous notre synthèse du webinaire et la rediffusion de la conférence.
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Les conséquences de la crise sur les sociétés de gestion portefeuille et en particulier au niveau de la collecte
Malgré un climat assez anxiogène et une période d’attente les premières semaines, les chiffres montrent que le domaine de l’épargne a été quelque peu intouchée par la crise. Le marché a continué de croître aussi à niveau des montants économisés seulement au niveau des investissements, à la fois orientés aux actifs liquides avec une approche de précaution plutôt qu’à l’IPAC. Ces dernières sont des investissements à long terme et des indicateurs fondamentaux qui ils/elles ne montraient pas de tendances inquiétantes justifiant chute drastique dans la collection y compris dans l’immobilier des magasins et Immobilier de bureau. Le SCPI a suivi l’évolution des marchés en enregistrant une baisse de la collecte d’environ 40% mais cela a été principalement en raison de problèmes pratiques (la souscription des contrats étant plus compliqué à distance) qu’à des préoccupations économiques réelles. Le SCPI offrant un abonnement 100% en ligne offert par Grisbee facilité l’accès aux investissements pendant la crise et donc connu un intérêt renouvelé pour les sociétés de gestion qui pensent à de plus en plus à la dématérialisation de l’abonnement.
L’ impact de la crise sur le SCPI
Préoccupations concernant la défaillance ou le report de les loyers et leur impact sur la performance de SCPI doivent être relativisés pour plusieurs raisons.
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En France, tout d’abord, les sociétés de gestion ont pu pour prendre le contrôle de la situation en offrant aux commerçants des accords de report loyers raisonnables avec des homologues solides (allongement de la durée en particulier) afin d’assurer une certaine sécurité pour l’avenir. Dans Allemagne, destination privilégiée par Advenis Reim (Eurovalys), l’état a légiféré le report du loyer pour environ 3 mois avec une incitation important pour les propriétaires qui recevront, en moyenne, des intérêts de l’ordre de 8 p. 100 sur ces reports.
En outre, le plan de soutien aux entreprises via l’EMP en France et un plan de relance exceptionnel de 750 milliards d’euros en L’Allemagne pour atténuer les effets de la crise sur les entreprises et les entreprises et ont suscité un optimisme renouvelé sur le marché immobilier.
Enfin, les sociétés partenaires de gestion de portefeuille de Grisbee restent moins exposées aux conséquences économiques et financières de la crise grâce à des actifs solides, soigneusement sélectionnés tant dans leurs perspectives économiques futures que dans les risques qui les sous-tendent ( généralement notées de BB à AAA).
Les effets du télétravail sur l’IPC de bureau : quel avenir ?
Il est à noter que le télétravail n’est pas innovation récente : il y a 10 ans, nous avons prédit la fin des bureaux ainsi que la fin des entreprises lorsque le commerce électronique a émergé. Le crise de la santé qui a affecté le marché européen aura certainement des effets, mais ne signera pas la mort des bureaux pour plusieurs raisons :
Le
- télétravail est en négation totale avec le la culture d’entreprise et le lien social, indispensables à toute entité.
- Passer à une organisation à 100 % distante consiste à fournir aux employés un bureau, un raccordement et tout l’équipement nécessaire et représente donc un coût important pour les entreprises
- Les échanges en ligne ne sont pas entièrement sans risque et posent des problèmes de sécurité informatique et
vie privée
Il va y avoir une certaine tendance à desk-densification des bureaux et un besoin d’espace qui permettra compenser l’augmentation du nombre de postes vacants taux sur les bureaux qui est pour le moment est l’un des plus faibles du marché.
Il est donc nécessaire d’attendre une adaptation de l’organisation les entreprises d’après-crise et la coexistence entre le télétravail et la présence physique plus qu’une disparition réelle ou une crise de l’immobilier de bureaux.
L’ impact de la crise sur les en particulier dans le secteur de la santé
SCPI spécialisée dans le secteur de la santé et Primovie particulier (Primonial REIM) ont été très peu ou pas du tout touchés par la crise financière. Ces actifs, encore très peu présents sur le marché va sans aucun doute se développer dans les années à venir à compte tenu des besoins en équipement et en espace que la crise sanitaire a mis en place la lumière.
Les perspectives pour 2020-2021 : quelle performance pour SCPI
Malgré les préoccupations du marché, les taux de rendement de l’IPAC ne devraient pas baisser trop en 2020. Les sociétés de gestion ont une bonne visibilité en actifs spécialisés et résidentiels et ont maintenu leur rythme d’investissement dans ces secteurs. En l’absence d’une nouvelle crise sanitaire, Primonial REIM espère maintenir son taux historique de rendement à 4,5 % sur Primovie. Dans le commerce de détail SCPI, la situation est tout aussi rassurante. Pour le groupe Voisin, les annulations et les reports de loyer ne représentent désormais que 1% des loyers annuels et même si une baisse du rendement est attendue pour 2020 pour SCPI Epargne Pierre, elle devrait revenir à son niveau d’avant la crise dès 2021.
Quels indicateurs regarder aujourd’hui avant d’investir ?
En premier lieu, il est important de tenir compte de la niveau de capitalisation de l’IPC : plus il est important, plus une mise en commun des risques. Il en va de même pour le niveau de diversification des actifs. La façon dont l’IPAC est financée comptera également : plus le degré de la dette sera plus faible et plus les sociétés de gestion bénéficieront de beaucoup plus de capacité importante pour investir.
Enfin, il est intéressant étant donné le contexte actuel de comparer la valeur de réapprovisionnement de l’IPC à son prix. Abonnés doivent saisir les possibilités offertes par cette période de sous-cycle pour investir et faire des primes.
En conclusion, il semble que le marché SCPI, que ce soit dans le secteur de l’immobilier spécialisé, commercial ou de bureau, a encore de bonnes années d’avance. Avant d’investir, il faut se rappeler que SCPI est un investissement à long terme. Il est également nécessaire d’être sélectif dans le choix de votre investissement, c’est pourquoi Grisbee a sélectionné pour vous les investissements avec le couple de rendement et de risque le plus intéressant et avec une société de gestion sérieuse, capable de faire face aux périodes les plus complexes grâce à des équipes d’experts hautement investies. Découvrez maintenant notre sélection du meilleur marché SCPI.
Trouvez les réponses à vos questions dans la rediffusion de cette webconférence :
